Modeling and forecasting the term structure of interest rates
Abstract
In this paper the term structure of interest rates is modeled and forecasted using Nelson-Siegel model with changing coefficients and stochastic volatility in residuals. Possibility of applying Laplace's method to filtering in the resulting state-space model is studied. The good-quality estimates of yield curves and bond prices were obtained with the help of proposed algorithm.
References
1. Корнев К. В. Оценка кривых временной структуры процентных ставок российского рынка облигаций различных групп кредитного риска // Вестн. Новосиб. гос. ун-та. Серия: Социально-экономические науки. 2010. Т. 10, вып. 1. С. 119–132.
2. Stander Y. S. Yield Curve Modeling. Palgrave Macmillan, 2005. 188 р.
3. Nelson C. R., Siegel A. F. Parsimonious Modeling of Yield Curve // Journal of Business. 1987. No. 60. P. 473–489.
4. Цыплаков А. А. Сделать тайное явным: искусство моделирования с помощью стохастической волатильности // Квантиль. 2010. № 8. С. 69–122.
5. Цыплаков А. А. Введение в моделирование в пространстве состояний // Квантиль. 2011. № 9. С. 1–24.
Review
For citations:
Stepanova O.V. Modeling and forecasting the term structure of interest rates. World of Economics and Management. 2013;13(4):123-131. (In Russ.)
Views:
174
Email this article 
