Реальный опцион – эффективный инструмент оценки запасов
Аннотация
Анализируются способы моделирования цены на нефть, используемые при расчетах стоимости месторождений по методике реальных опционов. Обсуждаются возможности использования прогнозных цен разных сценариев развития, разработанных экспертами института энергетической стратегии. Рассматривается практическое использование описанных методов, приводятся результаты расчетов для месторождения в Республике Саха (Якутия).
Об авторах
Лариса Викторовна Скопина
Новосибирский национальный исследовательский государственный университет, Новосибирск
Россия
Россия
Кандидат экономических наук, доцент
Марина Викторовна Рымаренко
Новосибирский национальный исследовательский государственный университет, Новосибирск
Россия
Россия
Аспирантка
Список литературы
1. Герт А. А., Супрунчик Н. А., Немова О. Г., Кузьмина К. Н. Стоимостная оценка нефтегазовых месторождений и участков недр: Учеб.-метод. пособие. М.: ГеоИнформМарк, 2010.
2. Гусев А. А. Метод реальных опционов в оценке бизнеса и инвестиций. М.: РИОР, 2009.
3. Dixit A. K., Pindyck R. S. Investment under Uncertainty. Princeton: Princeton Univ. Press, 1994.
4. Dixit A. K., Pindyck R. S. The Options Approach to Capital Investment // Harvard Business Review. 1995. Vol. 73 (3). P. 105–115.
5. Лычагин М. В. Финансовая экономика: Курс лекций для магистрантов. Новосибирск: Изд-во СОРАН, 2005.
6. Brennan M. J., Schwarz E. S. Evaluating Natural Resource Investments // Journal of Business. 1985. Vol. 58 (2). P. 135–157.
7. Gibson R., Schwarz E. S. Valuation of Long Term Oil-Linked Assets / Working paper, Anderson Graduate School of Management, University of California. Los Angeles, 1989.
8. Schwarz E. S. The Stochastic Behavior of Commodity Prices: Implications for Valuation and Hedging // Journal of Finance. 1997. Vol. 52 (3). P. 923–973.
9. Dias M., Rocha K. Petroleum Concessions with Extendible Options Using Mean Reversion with Jumps to Model Oil Prices. 1999. URL: www.realoptions.org
10. Выгон Г. В. Особенности ценообразования на нефтяном рынке // РЦБ: Товарный рынок. 2001. Пилотный вып.
11. Выгон Г. В. Методы оценки нефтяных компаний в условиях неопределенности // Аудит и финансовый анализ. 2001. № 1.
12. Luehrman T. A. Strategy as a Portfolio of Real Options // Harvard Business Review. 1998. P 89–99.
13. Copeland T., Tufano P. How to Manage Real Options in Areal World // Harvard Business Review. 2004. P. 86–96.
14. Мкртчян Г. М., Морозов В. П., Рымаренко М. В., Скопина Л. В. Метод реальных опционов как эффективный инструмент экономической оценки запасов // Наука и образование. 2011. Т. 3.
Рецензия
Для цитирования:
Скопина Л.В., Рымаренко М.В. Реальный опцион – эффективный инструмент оценки запасов. Мир экономики и управления. 2012;12(1):69-80.
For citation:
Skopina L.V., Rymarenko M.V. Real option valuation of oil reserves subject to uncertainties in the behavior of prices. World of Economics and Management. 2012;12(1):69-80. (In Russ.)
Просмотров:
60
Послать статью по эл. почте 
