Влияние новостных шоков макроэкономической статистики США на фондовые рынки США и России

Аннотация

Новости влияют на рынок, однако их воздействие нередко бывает противоречивым. Реакция рынка зависит от множества факторов: хорошая или плохая новость, текущее состояние рынка (рост, снижение, «боковик»), предыдущие прогнозы и т. д. Более того, одна и та же новость может оказаться и хорошей, и плохой в зависимости от ситуации. Это можно увидеть на примере реакции рынка на данные по занятости вначале 2010-х. В статье исследуется взаимосвязь между доходностями фондовых индексов России и США и новостными шоками статистики США. С помощью эконометрического инструментария выявлены показатели статистики США, изменение которых оказывает наибольшее влияние на движение фондовых индексов в этих странах. При этом выявлено, что к использованию в торговой стратегии пригодны связи изменений показателей статистики США и индексов RTS и S&P500. Реакция рынков на шок статистики с течением времени меняется, так как имеет место человеческий фактор. Результаты тестирования модели на исторических данных периода 2011-2017 гг. подтвердили данный факт. Также наблюдалась асимметричность реакции рынка: в периоды снижений он сильнее реагирует на позитивный шок, а в периоды роста - на негативный.